【要闻】摩根大通维持展讯通信中性评级 目标价20美元

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新浪科技讯京时间4月26日晚，摩根大通今天发表了展信( nasdaq:sprd )股票的“中性”评级和维持20美元目标股价的研究报告。

报告全文如下:

由于中国和海外市场的低端高端智能手机的诉求很强，预计展示通信的第一季度和第二季度利润将比分解师的平均预期高出20%到30%。 但是，由于下半年业绩前景不好，我们维持了展示通讯股的“中性”评级。 对于展示通讯，我们还倾向于联发科。

第二季度的高端智能手机芯片组出货量很大

从3月到6月，高端智能手机芯片组的销售依然保持高水平，每月将达到1100万张到1200万张。 这是因为中国市场对td-scdma的高端智能手机有很强的诉求，以及中国以外的市场诉诸edge的手机。 3月，td-scdma芯片和edge芯片的销售额比例为7:3，未来几个月可能会达到6:4。 包括sc8810和sc6820在内的单核产品占销售额的大部分。 展示通讯开始出货一点双核产品sc8825和sc6825。 这些产品的出货量预计4月份将达到数十万，5月份将突破100万。

下半年的业绩前景不好

5月，联发科将推出新的td-scdma双核芯片组mt6572。 4月8日的报告指出，mt6572是以展示通信为目标的产品。 顾客对mt6572的最初反应非常积极，认为展示通信的顾客有可能部分转向mt6572。 这预计世界高端智能手机市场将继续增长，但展示通信高端智能手机芯片下半年的销售额与上半年相比将仅增加一位数。

cto离职不会产生持续的影响

4月25日，展报通信宣布，结束了与首席技术官邹真的录用关系。 据展信报道，原因是wcdma芯片组开发延期。 大象要求年末参加展信通信，当时展信通信收购了mobilepeak。 高级工程管理小组的其他成员将接替邹求真的工作。 这是wcdma芯片组的开发。 邹求真得到约500万美元的离职补偿，这将记入第二季度的业绩。 现在，预计wcdma芯片组将为展信通信年的收益做出5%以下的贡献。 因为这个wcdma芯片组的研究开发延期的影响不太大。 (邱越)