【要闻】金鹰基金“成人礼”的烦恼

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原标题:金鹰基金“成人礼”的烦恼

近年来，随着居民储蓄向资本市场转移的趋势越来越明显，据说投研专业、风控严格、长时间业绩突出的公募基金在资本市场的曝光度逐渐提高，多位成绩优秀基金管理者如此卓越，因此很多

但是，一些喜悦和一些担心，“逆水舟”的背景中有总是跟不上领域步伐的机构，初期设立的金鹰基金就是其中之一。 数据显示，金鹰基金多个基金最近3年收益率负增长，同类排名垫底。 从非货币基金整体的数据来看，金鹰基金的最新规模不仅比以往的高峰减少了4成以上，而且比2002年成立的其他6家基金企业也名列前茅。 现在“成人礼”快到了，18岁的金鹰基金如何挽回此前的颓废？

多个产品的长期收益率为负

作为老字号基金企业，金鹰基金麾下有多个粗俗的产品。 根据同花顺ifind的数据，截至9月23日，金鹰基金的5个基金(按份额计算，下同)的年净增长率为50%以上。 总体来说，包括上述5个产品，金鹰基金的年净增长率在20%以上，其中10只净增长率在40%以上。

但是，在强调长期业绩的现在，如果将统计区间延长到近三年，北京商报记者发现金鹰基金旗下多个产品的净增长率为负，同种处于最低位。

数据显示，截至9月23日，金鹰技术领先混合a过去3年的收益率约为-28.42%，在同类可比较的1449只柔性配置型基金中位居最低。

除该基金外，金鹰添享纯债和金鹰量化精选股分别在873只中长期纯债型基金和254只普通股型基金中排名倒数第二，在最近3年的净利润表现中，分别出现了9.03%和7.25%的损失。

比较上述三个基金最近三年收益率负增长的理由，北京商报记者联系金鹰基金进行了采访。 但是，记者发布新闻时，金鹰基金没有对此做出回应。

一位行业分析师对北京商报记者说，金鹰关于追加纯债券，与此类产品收益率差或受年初债市不稳定的影响，规模小，投资品种受限有关。

金鹰添享纯债基金经理刘丽娟也在半年报中表示，“由于产品规模极小，报告期间债券部分也将利率债务作为第一配置项目继续。 展望未来，继续维持债券部分的利率债务配置”。

“金鹰将精选股票数量化也是因为规模小，所以操作有限制的可能性。 因为这个业绩不好。 关于收益率损失多的金鹰技术领先混合或不踩点，高价购买。 ”。 上述分析人员补充了。

北京商报记者查阅上述基金半年报，发现截至6月30日，金鹰添享纯债和金鹰量化精选股规模远低于5000万元清盘线，分别为72.94万元、1157.64万元。

规模在“同学”的最低位

逆流而上，不前进就后退。 实际上，不仅是业绩，近年来金鹰基金的产品规模也在每年3季度末达到高峰后缩小。

在今年上半年权益市场赚钱效果突出的背景下，许多基金企业规模大幅上升，赚了“钵满”。 另一方面，金鹰基金的非货币规模到上半年为止为204亿1400万元，比第一季度末略有上升，但在可比较的141家基金企业中排名第76位，下降了4位。

回顾过去，金鹰基金的非货币规模在年三季度末达到了343.82亿元的高价，达到了近三年的规模高峰。 但是，年4季度以后，这个数据波动下降，现在超过了4成。

上述行业人士解体，金鹰基金规模变化，其年初股东变更，部分机构定制产品可能遭遇份额回购。

根据金鹰基金第二大股东广州越秀金融控股股份有限公司(以下简称“越秀金控”)半年的发布，中信证券收购广州证券后，剥离广州期货和金鹰基金股票返还广州证券元控股股东越秀金控。 因此，越秀金控去年1月完成了金鹰基金24.01%的股票回购。

北京商报记者查询了公开数据后发现，从2019年末到年上半年末，金鹰基金旗下也确实有一部分机构投资者持有的比例较高的产品出现了规模明显的缩小。

例如，截至2019年底，金鹰添鑫定开债券规模约为10.17亿元，但到今年上半年末为2.15亿元，减少了78.86%。 同期，金鹰添裕纯债券也从8.06亿元下降到3.25亿元，减少了近6成。 从两个基金最初的机构投资者的比例来看，分别高达100%和97.07%。

有趣的是，金鹰的基金规模不仅比以往任何时候都下降了，而且在同年设立的“同学”方针中也是垫底的。 根据同序ifind资料，金鹰基金成立于2002年，同年设立的有招商基金、万家基金、中银证券、银河基金、国投UBS基金、泰达宏利基金6个机构。

在年上半年最新的非货币基金管理规模排名中，招商基金、万家基金及银证券均位居前列，银河基金、国投UBS基金、泰达宏利基金位于上述3家企业的稍靠后，但整体规模高于金鹰基金。

充实投研团队迎接“成人式”

现在，2002年12月成立的金鹰基金迎来了18岁的“成人礼”，在领域竞争白热化、马太效应增强的今天，比较了一些产品长期业绩不好、规模下降的困境，金鹰基金会进入下一步吗？

北京商报记者对此进行了采访，金鹰基金方面表示，在深耕固定收益行业获得市场认同和一定竞争力后，企业也开始加强权益投研团队建设，通过引进领域精英、自主培养等多种玩法，充实了团队实力。 目前金鹰权益投研团队有基金管理者10名，研究者13名，具有硕士研究生学历，专业水平高，研究工作扎实，实现一级领域全面覆盖，研究部门制定宏观战略和金融周期组，tmt (德 分为大成本小组等三个领域的研究小组，各组设有一名研究小组小组小组和一些研究员。

财经评论家郭施亮认为，近年来基金企业发展迅速，基金多，不可避免地存在基金同质化问题。 在竞争激烈的情况下，毕竟要提高基金的管理能力、提高净利润的能力、服务能力等。 对于投资股票市场的产品，如果能实现良好的净利润表现，就有可能形成一定的风险抗性，也有助于基金销售产品的迅速发展。 为了提高基金企业的竞争力，本质上重视人才培养和人才发掘，具有竞争力特征和资产配置特征的人才成为未来基金企业重点选择的对象。

对于这种观点，中国人民大学的王鹏助理教授也表示赞同。 他说，基金企业必须积极探索基金管理者、基金员工的培养模式和培训方法，规范人力资源管理，尽量减少本金损失，防范系统金融风险。

北京商报记者孟凡霞李海媛